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计算机行业:风生水起新零售,赋能店商正当时

发布时间:2017-08-29    研究机构:安信证券

零售业百年发展之路,技术推动变革。70年代,商品统一代码(UPC Code)和条形码扫描器(Scanning Register)的发明和引进大大降低了人工成本、提高了商店运营的效率,效率的革命最终驱动产业集中度的提升;80年代,Wal-Mart利用新型库存管理系统Reta.I Link优化供应链,后来居上成就线下零售帝国;21世纪互联网时代,电商迅速崛起。回顾过去,每一轮科技和零售的融合都驱动产业的效率、体验升级;畅想未来,消费者购物的便捷性和舒适性升级将成为线下零售业态的演进方向,也是零售产业技术创新的指引。

零售科技的四大驱动力:1)电商巨头开始重视线下。传统零售作为重要的线下入口和体验场景,地位愈发重要。电商巨头开始加速向线下延伸,用电商的技术和思维武装改造线下;2)传统零售业自身面临“关店”或者“升级”的选择;3)消费升级的大趋势下,消费体验倒逼产业技术升级;4)包括盒马鲜生在内的零售新物种,技术重塑了其核心竞争力,其成功有着天然的示范效应,也将促使产业参与者加快技术升级的脚步。

零售科技革命的产业图谱。科技将重塑零售产业各个环节的核心竞争力。线下流量运营是实体零售升级的基点,数据化则是基础。实体零售将逐渐从人管店过渡到数据管店、机器管店;而支付、供应链、物流等基础设施将成为新零售的支撑层,驱动零售业不断进化,反之新零售革命也将为这些行业带来新的商机。

投资建议:后电商时代,大数据、人工智能等科技全面渗透零售领域,一场席卷整个零售产业的科技革命已然来临。对零售行业而言,新技术的应用将从效率、成本、消费者体验等各个环节重塑企业核心竞争力。新零售业态的崛起,一方面将催生出第三方商家技术服务商的需求,另一方面也将重塑整个实体商业的服务体系。A股计算机公司将和创业公司、电商巨头、传统零售商一起携手掘金新一轮零售科技浪潮。建议重点关注信息发展、汇纳科技、思创医惠、石基信息(002153)、优博讯等。

风险提示:零售行业技术升级进度不及预期。

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