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石基信息(002153):走自主创新的路 国际化+云化推进中

时间:2020-05-12    机构:海通证券

投资要点:

公司发布2019 年年报。公司全年实现营收36.6 亿元,同比增长18.24%,实现扣非后归母净利润3.34 亿元,同比下降18.91%,经营活动净现金流5.28亿元,同比增长5.75%。

酒店业务国际化+云化推进中。酒店信息化业务全年实现营收11 亿元,同比增长4%,2019 年末,使用石基自主软件的国内酒店客户总数超过1.3 万家,公司自主酒店软件在中国五星级酒店市场的占有率约60%。2019 年公司完成新建传统国际高星级酒店信息系统项目124 个,新签技术支持与服务用户126 个,签订技术支持与服务合同的用户数达到1645 家。杭州西软新增用户638 家,2019 年末杭州西软酒店总用户数为8123 家。广州万迅新增客户173家,2019 年末酒店客户总数4187 家,新增用户中云系统用户的比例达30%。石基昆仑新增酒店用户96 家,酒店用户总数达到1383 家,石基昆仑Smart系列产品在国内高端酒店累计用户突破1300 余家,境外市场酒店用户超过60 家。公司国际化酒店及餐饮信息系统业务收入以SAAS 业务收入为主。不计私有云和HOST(托管)方式软件收入,公司SAAS 业务实现2019 年度可重复订阅费(ARR)2.6 亿元,同比增长41.5%,2019 年末企业客户门店总数约7.7 万家,平均续费率超过90%。公司新一代云餐饮管理系统InfrasysCloud 发展迅速,已经成功成为洲际、凯悦、半岛、九龙仓、千禧、泛太平洋、万达、长隆、红树林、澳门四大赌场酒店集团、香港文华东方等超过十个知名酒店集团的标准,并在这些集团中不断拓展上线,截至2019 年末,云POS 产品累计上线总客户数达1455 家酒店及餐厅。

餐饮、零售、旅游信息化稳定发展。餐饮信息化业务全年实现营收1 亿元,同比增长12.3%,2019 年正品贵德新增客户605 家,客户总数超过11000家,在连锁餐饮及供应链应用领域继续保持行业优势地位。零售信息化方面,北京富基新增客户门店数量440 家,有效客户总门店数量29488 家,集团客户总数量690 家。长益科技新增客户门店数128 家,门店总数5891 家,上海时运新增客户2 个,累计客户数25 个,新增店铺数60 个。思迅软件传统软件业务新增用户数78400 家,SaaS 业务新增用户约15000 个。休闲旅游信息化业务全年实现营收4576 万元,增长15.06%,2019 年银科环企新增客户数量为28 个,累计客户数量逾390 个,银科环企已基本完成新SaaS模式旅游目的地平台的研发工作,并已经在个别项目上线实施。

风险提示。疫情影响下游客户信息化需求,美国限制其在美国当地的业务扩张。